Skuldsättningsgrad – formel, exempel och vad som är bra
Skuldsättningsgraden visar hur mycket bolaget lånat för varje krona ägarna själva står för. Den säger samma sak som soliditeten, men från långivarens håll – och det är ofta den banken frågar efter.
14 dagar gratis · inget kort · ingen bindningstid
Uppdaterad · Insum
Kort svar
Skuldsättningsgraden är skulderna delat med det justerade egna kapitalet. 1,0 betyder lika mycket lånat som eget; ett bolag med 30 % soliditet har skuldsättningsgraden 2,3.
Skuldsättningsgrad – formel och räkneexempel
FormelSkuldsättningsgrad = skulder ÷ justerat eget kapital
Skulderna är alla skulder och avsättningar i balansräkningen – banklån, leverantörsskulder, moms och löneskatter – plus den skatt som ligger i de obeskattade reserverna (20,6 % av dem med dagens bolagsskatt). Det justerade egna kapitalet är det egna kapitalet plus resten av de obeskattade reserverna (79,4 %). Svaret är ett tal, inte procent: 2,0 betyder att bolaget har två kronor i skuld för varje krona i eget kapital.
Räkneexempel
| Skulder | 7 000 000 kr |
|---|---|
| Skatt på obeskattade reserver (20,6 % av 500 000 kr) | 103 000 kr |
| Summa skulder | 7 103 000 kr |
| Eget kapital | 2 500 000 kr |
| Obeskattade reserver × 79,4 % | 397 000 kr |
| Justerat eget kapital | 2 897 000 kr |
| Skuldsättningsgrad | 2,45 |
- Justerat eget kapital2 897 000 kr
- Skulder (inklusive skatten på de obeskattade reserverna)7 103 000 kr
Skuldsättningsgrad = 7 103 000 kr ÷ 2 897 000 kr = 2,45 – bolaget har lånat 2,45 kr för varje egen krona. Soliditeten är 29,0 %.
Insum visar balansräkningen och soliditeten ur bokföringen varje månad – skulderna och det egna kapitalet rad för rad, utan att du räknar själv.Prova gratis
Skuldsättningsgrad och soliditet – samma sak från två håll
Soliditeten är det justerade egna kapitalets andel av balansomslutningen. Skuldsättningsgraden ställer skulderna mot samma egna kapital. Eftersom balansräkningen bara består av eget kapital och skulder går det alltid att räkna om det ena till det andra:
FormelSkuldsättningsgrad = (1 − soliditet) ÷ soliditet
Exempelbolaget har 29,0 % i soliditet: (1 − 0,29) ÷ 0,29 = 2,45, samma tal som ovan. Tabellen visar några vanliga nivåer:
| Soliditet | Skuldsättningsgrad |
|---|---|
| 10 % | 9,00 |
| 20 % | 4,00 |
| 30 % | 2,33 |
| 40 % | 1,50 |
| 50 % | 1,00 |
| 60 % | 0,67 |
Därför visar Insum soliditeten och inte skuldsättningsgraden som ett eget nyckeltal – det är samma information. Läs mer om soliditeten, vad som är bra per bransch och hur du höjer den i guiden Soliditet.
Vad är en bra skuldsättningsgrad?
Under 1,0 – mer eget kapital än skulder, alltså över 50 % soliditet – är lågt och tryggt. Mellan 1 och 2 (soliditet 33–50 %) är vanligt för ett stabilt rörelsedrivande bolag. Över 2,5 (soliditet under 30 %) räknas som hög skuldsättning: en förlust slår hårt mot det egna kapitalet, och banken vill se säkerheter och lönsamhet innan den lånar ut mer. Fastighetsbolag ligger ofta långt högre, eftersom fastigheterna i sig är säkerhet för lånen.
- Jämför med bolagets egen historik – stiger skuldsättningsgraden för att bolaget investerar eller för att det går med förlust?
- Jämför med branschen. Kapitaltunga branscher lånar mer; konsult- och tjänstebolag har ofta låg skuldsättning.
- Titta på vilka skulder det är: ett banklån med amorteringsplan är något annat än förfallna leverantörsskulder och skatteskulder.
Skuldsättningsgraden mäts på balansdagen. Tar bolaget ett lån i december ser graden hög ut i bokslutet, även om pengarna ligger på kontot – därför läses den tillsammans med kassan och räntebärande nettoskuld, se nedan.
Räntebärande skuldsättningsgrad och nettoskuld
FormelRäntebärande skuldsättningsgrad = räntebärande skulder ÷ justerat eget kapital
Leverantörsskulder, moms och löneskatter kostar ingen ränta och betalas inom några veckor. Vill du veta hur belånat bolaget är räknar du därför ofta bara med de räntebärande skulderna – banklån, leasing och checkkredit. Exempelbolaget har 4 000 000 kr i banklån mot 2 897 000 kr i justerat eget kapital: räntebärande skuldsättningsgrad 1,38.
Banker och köpare går ett steg till och drar av kassan: nettoskulden är de räntebärande skulderna minus likvida medel, och ställs mot EBITDA för att visa hur många års resultat det tar att betala tillbaka lånen. Det räkneexemplet finns i guiden EBITDA.
Så sänker du skuldsättningsgraden
- Låt vinsten stanna i bolaget i stället för att dela ut den – det egna kapitalet växer och graden sjunker.
- Amortera med pengar som inte behövs i driften. Skulderna minskar medan det egna kapitalet är oförändrat.
- Minska kapitalbindningen: kortare kredittider till kunderna och mindre lager betyder att mindre behöver lånas.
- Tillför eget kapital genom nyemission eller aktieägartillskott när bolaget ska växa snabbt.
- Följ graden varje månad, inte bara i bokslutet – en förlustperiod syns i det egna kapitalet direkt.
Hur mycket lånen i sig kostar och vad de ger tillbaka visar guiden Räntabilitet – hävstången gör att lån höjer avkastningen på eget kapital så länge bolaget tjänar mer på kapitalet än räntan. Krymper det egna kapitalet under hälften av aktiekapitalet gäller reglerna om Kontrollbalansräkning.
