Kassaflödesanalys – så gör du, med exempel

En kassaflödesanalys visar hur pengarna har kommit in och gått ut under en period, och varför kassan har ändrats. Resultaträkningen säger om bolaget har gått med vinst – kassaflödesanalysen säger om vinsten blev pengar på kontot.

Större företag måste ha en kassaflödesanalys i årsredovisningen, enligt årsredovisningslagens gränser för antal anställda, balansomslutning och nettoomsättning. Mindre bolag kan göra en frivilligt – och har ofta stor nytta av den.

• Den löpande verksamheten – det som försäljning, inköp, löner, räntor och skatt ger i pengar, inklusive att kunder, lager och leverantörer binder eller frigör pengar.
• Investeringar – köp och försäljning av maskiner, bilar, inventarier och andra anläggningstillgångar.
• Finansiering – nya lån, amorteringar, nyemissioner och utdelningar.

FormelLöpande verksamhet + investeringar + finansiering = kassans förändring

De flesta mindre bolag gör kassaflödesanalysen med den indirekta metoden: man börjar i resultatet och justerar för allt som inte är pengar in eller ut.

1. Börja med resultatet efter finansiella poster.
2. Lägg tillbaka avskrivningarna – de är en kostnad men ingen utbetalning. Har ni sålt en maskin eller bil med vinst dras vinsten av här, eftersom hela försäljningspriset räknas under investeringar (och en förlust läggs tillbaka).
3. Dra av skatten som har betalats under perioden.
4. Justera för kundfordringar, lager och leverantörsskulder: ökar kundfordringarna eller lagret binds pengar (minus), ökar leverantörsskulderna frigörs pengar (plus).
5. Dra av investeringarna och lägg till det ni har sålt.
6. Lägg till nya lån och dra av amorteringar och utdelningar.

Summan ska bli lika med skillnaden mellan kassan vid periodens början och slut. Gör den inte det saknas något – stäm av mot balansräkningen.

Exempelbolaget är samma som i guiden EBITDA. Det gick med 1 000 000 kr i vinst, men under året började kunderna betala senare, lagret växte, bolaget köpte en maskin och amorterade på lånet.

Den löpande verksamheten gav 900 000 kr, men investeringen och finansieringen tog mer än så. Trots vinsten minskade kassan med 50 000 kr, från 800 000 kr till 750 000 kr.

Insum visar kassan och rörelsekapitalet ur bokföringen varje månad – och om kassan minskar, hur många månader den räcker i samma takt. Nyckeltalet Rörelsekapital räknar med kassan, så använd det inte i steg 4.Prova gratis

• Den löpande verksamheten ska över tid ge pengar. Är kassaflödet därifrån negativt fast bolaget går med vinst, binds pengarna ofta i kundfordringar eller lager.
• Investeringar ger ofta ett negativt kassaflöde ett år – det är normalt, så länge de betalar sig senare.
• Ett positivt kassaflöde från finansieringen betyder att bolaget har lånat eller fått kapital. Det kan vara klokt, men det är inte pengar som verksamheten har tjänat.

• Kassaflödesanalysen tittar bakåt: vart tog pengarna vägen under perioden?
• Likviditetsbudgeten tittar framåt: räcker pengarna de kommande månaderna? Läs guiden Likviditetsbudget.
• Kassalikviditeten är en ögonblicksbild: räcker det som snabbt blir pengar till de kortfristiga skulderna? Läs guiden Kassalikviditet.

Insum räknar fram likviditetsprognosen ur bokföringen och budgeten – kassan tolv månader framåt, med moms, löner och kredittider.Prova gratis